Riskbeskrivning
Finansieringsrisken utgörs av risken att Billerud får svårigheter att uppta nya lån. Tillgången till ytterligare finansiering påverkas bland annat av ett flertal faktorer såsom marknadsvillkor, den generella tillgången på krediter samt Billeruds kreditvärdighet och kreditkapacitet. Vidare är tillgången till ytterligare finansiering beroende av att kunder, leverantörer och långivare inte får en negativ uppfattning om Billeruds lång- och kortsiktiga ekonomiska utsikter. Störningar och osäkerhet på kapital- och kreditmarknaderna kan även begränsa tillgången till det kapital som krävs för att bedriva verksamheten.
Riskhantering
För att säkerställa att koncernen i alla lägen har tillgång till extern finansiering ska finansavdelningen tillse att kreditlöften, korta såväl som långa, finns tillgängliga. Högsta kostnadseffektivitet inom givna ramar ska eftersträvas.
Långivarbasen ska även vara rimligt diversifierad för att inte vara alltför beroende av enskilda finansieringskällor. Lånens återbetalningsstruktur ska anpassas så att låneförfall ett enskilt år fördelas jämnt över en period.
Kommentar 2010
Under 2010 upptogs med Svensk Exportkredit (SEK) en ny 7-årig kreditfacilitet om MSEK 800 med förfall 2017. Per 31 december 2010 uppgick utestående obligationslån till MSEK 825. Dessutom minskades kreditutrymmet för den syndikerade kreditfaciliteten med förfall 2012 från MSEK 1 800 till MSEK 1 200, vilken är upptagen med ett konsortium av banker. Se not 20 i Årsredovisningen för 2010 för mer information.
Billeruds nettoskuld uppgick per den 31 december 2010 till MSEK 155, en minskning med MSEK 997 jämfört med 31 december 2009. Minskningen var främst hänförlig till förbättrade kassaflöden.